投资股票拿菲律滨永居？这些坑可能你需要注意

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大家好，我是Aufheben，前段时间9G工作签证清查风暴，近期又有「学生间谍」疑云，9F和9G签证，明眼人一看便知，如果不是真的公司、合法纳税或者不是真的在菲正经高校上学的人士，持有这两种签证工作，可以说是比哈马斯「人体炸弹」还要有风险。来路不明的签证更像是给自己绑定了定时炸弹，一旦两国关系趋于紧张，或者是腐败官员被查处，整个一条线会类似于雪崩一样，而当雪花落下的时候，真的也要知道，没有谁是这个链条里无辜的人。



SIRV投资移民签证，成为了不少人的新选择，说到底也就是投资马尼拉一套房不少人选择的SRRV签证（退休移民）已经上调到了50岁。越来越多朋友选择作SIRV（投资移民）。但是同样有很多人对于投资股票新生忌惮。今天这一期你以为是推销签证？大错特错，今天这一期为菲律滨股票扫盲贴，以及和房地产的收益对比，优势和劣势对比。如果你喜欢专业的阿本，请为我的文章按赞，感谢支持。

股票亏了要补仓吗？

很多人第一个问题，就是，SIRV投资绿卡，股票亏损了是不是要补仓？答案是不需要，按照SIRV法案，75k美元的上市公司股票或者股权投资按照投资时银行出具给BOI的比索金额（当时汇率）。亏损不用补钱，赚钱了可以卖，但是再次买入股票的价值需要大于等于当时银行出具的比索金额。这样的计算方式可以避免投资回报的和汇率波动带给永居身份的风险。否则对投资署、移民局来说也十分难以计算金额。



对比房产，股票风险真的大吗？

一般来说75k美元按照现在汇率约和四百多万比索。四百多万比索也就是差不多马尼拉非BGC区域一套一房一厅公寓的价格。从2018年就开始运营房产的朋友们或多或少应该都知道，这几年马尼拉房地产市场表演不佳。不景气似乎已经成为地产业代名词。房子虽然是实体，可以住人，但是回报率呢？扣掉一个月中介费、物业费，和七七八八的杂费，每年的纯收入其实就差不多9-10个月的房租，你一算，好家伙原来中介说的6个点回报率根本不可能，再一看银行利率，还有4个点。这么一看，房产真的值得投资吗？第二个问题是流动性，不比优质债券和股票，马尼拉房产流动可以说是一言难尽。如果我不要身份了，可以选择把股票卖掉，不管涨跌，反正流动性很好，房子呢？首先2019年高位买入的基本上一毛钱没涨，第二就是如果是和身份绑定的房产，买房都要花不少时间。第三就是房产税和交易税以及各种持有成本，公寓折旧成本。不仅马尼拉，其实全球房地产「永远涨」的价格神话或者是泡沫神话已经破灭了。所以买入房产也是要承担盈亏风险的，并且所谓租售比，虽然承诺很高，但是实际上到手9-10个月的租金回报率，对比价格下跌的风险也并不算小。



另外一个认知就是，股市就像是合法的casino，人们手里有钱了都想进去搏杀赚更多钱。所以菲律滨经济增长后，必然带动一批不努力工作想暴富上车的人进入股市，投资股票，坐享投资收益，所以这个国家股市还有很大空间，股民也还有很大空间。股市的神话力量会在未来超过「斗鸡」成为菲律滨人民茶余饭后的谈资，这是每一个新兴市场国家都经历过的故事，相比上了年纪的朋友都会对阿本说的这个故事有所体会。

SIRV投资股票应该怎么选本频道总是在强调一种观点，菲律滨经济整体来说是投资疲软但是消费强劲。所以其实选股策略就是几种。第一种：选择业绩稳定，持续增长的消费类公司股票或者综合性大财团的股票，这种股票PE（市盈率）已经比较高了，但是消费持续增长，股价相对稳定，股息分红有，每股派息大概就是2-5%的年化收益率。这类型公司在菲律滨股票交易市场并不少见。比如SM集团、Ayala集团等以及旗下企业都有类似的「消费牛股」。这种股票还有一个巨大的优势——是很多公司甚至历史比菲律滨独立（1946）的历史还悠久，人家政治几经沉浮，经历过西班牙时代、美国时代、独立威权时代和民主时代都屹立不倒，稳步增长，可能未来某天菲律滨分解成南北菲律滨的时候，菲律滨都没了，他们这些历史悠久的企业还在。这里讲一个题外话，菲律滨究竟是属于人民的还是属于他们的，我们可能都要打一个大的问号。



菲律滨大盘指数PSEI部分成分股第二种：选择基础设施行业，比如水、电力、矿业类的大公司。菲律滨基础设施还属于增量阶段，像是马尼拉电力、自来水等公司，平均派息力度也达到了4%以上。这类企业股价波动不算特别大，然后还有一个优势就是稳定，因为是基础行业，不论经济好坏，不可能出现50%人不用水不用电了吧？所以业绩稳定是这类公司股价稳定的基础。并且菲律滨唯一一家「国有企业」上市公司就在这个领域。第三种：低PE（市盈率）高股息的股票。这类型股票平均每年派息分红可以达到10%以上。菲律滨某财团就是这类型的「佛心公司」。未来菲律滨经济增长，各种领域开始进入增长周期，这类型股票很可能完成「戴维斯双击」。所谓戴维斯双击是指在低市盈率(PE)买入股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样可以获取每股收益（EPS）和市盈率(PE)同时增长的倍乘效益。这种投入策略被称为"戴维斯双击"。这类型股票投资是很多长期持有SIRV身份或者就是冲着赚钱来的人的选择。既然涨跌我都不会买，那是不是每年我拿回来的股息分红、派发现金越多，我回本周期越快呢？其实投资股票确实比房地产更考验人的认知和常识。什么股票不要投资

第一种就是过去时行业的股票，每个人都对未来有一个自己的认知和判断。在阿本心目中，银行股和地产股我是绝对不会去投资的。即使目前还是增量市场，但是肉眼可见的受到加密货币、电子支付等行业的猛烈冲击，即使银行股在PSEI里面占据半壁江山，阿本也不会考虑把身份绑定给长期走下坡路的股票。当然，另一方面，看衰房地产是我一家之言了。我是认为未来房地产行业走势不会太好，极有可能跑不过大盘股。总而言之就是不要轻易去投资未来行情确定不会太好的行业的股票，这种类型股票通常市盈率很高，没有业绩增量支持，容易出现「戴维斯双杀」的局面。



位于BGC高街的菲律滨证券交易所第二种就是不在PSEI成分股里面的股票，包括但不限于新能源、新技术的一些新票。有人会说了，未来不是AI和新能源天下吗，为什么这些股票不能买？首先这些股票是基本没有股息分红的，你买入这些类型股票就是吃资本增益。但是SIRV身份股票持有转卖手续很繁琐，而且需要一点时间，可能会错过逃顶下车的时机。另外菲律滨这类型的公司并不能真正吃到人口红利和消费红利，因为竞争力不如外国公司，所以可能并没有他们给你画饼的那么美好有吸引力。菲律滨的人口结构、经济结构、消费投资比已经给了你确定类型的公司，为什么要另辟蹊径，标新立异呢？第二个原因就是科技股价格波动较大，暴涨暴跌，SIRV身份相当于中长期锁仓股票，谁也不想每天「人在车上坐，心脏砰砰跳吧」？关于股息分红SIRV的股票投资的股息分红，上市公司会以现金比索支票的方式寄到邮寄的地址。并且会按照菲律滨税务规定，扣除15%预扣税。所以当你拿到股息支票，就是已经税后结算了的收入，不需要交税。并且可以向预扣税方申请BIR2307 form做个人税务申报的税收抵扣。这里必须要诚心说一句，如果你不是中介，投资稳定分红的股票拿到的税后支票，比起马尼拉房产动辄扣2-3个月租金的投资回报而言，无疑是更加简单的直接的。

另外值得注意的是，菲律滨上一轮史诗级大牛市的顶点是2013年。距今已经10年了，很多股票都已经完成了价值回归。在全球放水，货币价值不断被稀释，比索贬值的今天。或许作为投资人，真的应该好好想想的是，如何赚钱，增值，而不是简单的保本、保值。



选择增值还是选择保值，是一个投资策略问题，同时也是包含了你对菲律滨、对市场的基本认知的差异。\

祝大家好运，本文基于理性分析，不构成任何投资建议。


by: 菲律宾全视角